На одном из прошедших прямых эфиров нас спросили, что мы думаем об акциях этой компании 

Поехали 

( Читать дальше )

Китайский  автоконцерн — «убийца Теслы» или очередная «электричка»? 

( Читать дальше )

🟢 О компании:

— занимается разработкой ПО для промышленного и гражданского строительства;
— является лидером в своей отрасли;
— основана в 1982 году в США;
— более 9 млн. клиентов по всему миру.

🟢 Чем привлекательна:
— компания международная и хорошо диверсифицирована в своей выручке по рынкам и регионам присутствия: $589 млн. в США, $506 млн. в Европе, на ближнем Востоке и Африке, $250 млн. в Азиатско-Тихоокеанском регионе;
— очевидно, что на всех трёх рынках масштабироваться ещё есть куда: растущий Азиатско-Тихоокеанский регион выступит в данном случае одним из ключевых драйверов роста в плане увеличения клиентской базы;
— финансы по итогам Q2 2023 также на высоте: выручка — $1,345 млрд (+9%), операционная прибыль non-GAAP — $489 млн. (+10%).

🟢 Итоги, возможные риски и наши рекомендации:
— оценка Ranks 75%;
— данная отрасль достаточно специфична — компаний, выпускающих программное обеспечение для архитекторов, строителей и иных инженерных специальностей на рынке не так уж им много, да и многие привыкли к тому же AutoCAD (ПО для создания чертежей). Тем не менее, такие конкуренты есть и они достаточно крупные — Adobe, Dassault Systems, PTC. Данные компании на этом рынке уже давно и все так или иначе определили свои доли, и они изменяются не очень то и быстро;

( Читать дальше )

С момента публикации предварительных итогов полугодия 31 июля цена акций снизилась на 4% 



( Читать дальше )

О компании:
— американская компания-разработчик, один из лидеров в сфере кибер-безопасности, с долей рынка в более, чем 15%, идя на равных с такими вендорами рынка как Palo Alto Networks (15,9%) и Cisco (15,8%);
— основные продукты: FortiGate — семейство средств обеспечения безопасности и защиты информации и сетевого оборудования и ПО;
— основные рынки компании: доля США равна 30% от всей выручки, Европа, Средняя Азия и Африка (38,3%), Азиатско-Тихоокеанский регион (21,3%);

Чем привлекательна:
— как видно из отчётов, бизнес компании очень хорошо диверсифицирован, она давно на международных рынках и ей не нужно тратить время, силы и финансы на выход за рубеж, масштабирование в данном случае сильно упрощено;
— Fortinet является одним из лидеров в своей отрасли, успев стать за 23 года устойчивым и растущим бизнесом с крупной капитализацией в $53 млрд.;
— финансовые отчёты продолжают радовать: за второй квартал выручка, чистая прибыль и EBITDA вновь выросли, а по сравнению с аналогичным кварталом 2022 года цифры ещё более показательные: выручка выросла на 25,4% Q2 2022 $1,03 млрд. vs Q2 2023 $1,29 млрд., чистая прибыль выросла на 52% Q2 2022 $174 млн. vs Q2 2023 $266 млн.

( Читать дальше )

⏺ Ключевые инсайты по компании:
— 🪨 #RASP — компания занимает 20% долю на рынке коксующегося угля (используемого в металлургии)
— География выручки такова: 45% — внутренний рынок, 55% — экспорт (по данным 2022 г.)
— Компания обладает внушительным запасом угля (1.8 млрд. тонн — как 288 пирамид Хеопса)
— В год компания добывает более 20 млн. тонн угля (примерно столько же весит статуя Сфинкса)

⏺ Факторы стоимости и риски:
— По итогам 1 полугодия 2023 г. компания отчиталась о падении Выручки и Прибыли (что было весьма ожидаемо)
— Средняя мировая цена коксующегося угля в 2023 г. упала на 40% к средним ценам 2022 г.
— Выручка Распадской за 1 полугодие 2023 г. к 1 полугодию 2022 г. упала на 27% (что лучше среднего)
— При этом по отношению ко 2 полугодию 2022 г. Выручка наоборот выросла на 34% (что говорит об успешной перестройки логистических путей поставок)
— Баланс компании по-прежнему надёжен, Чистый Долг отрицателен, рисков финансовой устойчивости от повышения ключевой ставки не наблюдается
— Внутренний спрос в металлургическом секторе играет на руку компании, в мире также наблюдается положительная динамика, что может поддержать уровень цен 2 полугодия 2023 г.

( Читать дальше )

⏺ Ключевые инсайты по компании:

— 📱 #RTKM — энтузиаст и монополист госцифровизации, а также владелец Tele2
— Выручка: 35% — мобильная связь, 18% — цифровые сервисы, 15% — широкополосный доступ в интернет, 13% — оптовые услуги, 7% — телефония, 7% — ТВ и 5% — прочее
— По сравнению с 2021-2022 гг., цифровые сервисы вышли на 2-е место в Выручке, обогнав широкополосный доступ в интернет
— Около 48% выручки приносит сегмент (B2C), 37% — юрлица (B2B) и государство (B2G), 15% — операторы связи (B2O)

⏺ Факторы стоимости и риски:
— Долговая нагрузка значительно снизилась, Чистый Долг / EBITDA составил 1.8 по сравнению с 2.4 ранее (-25%)
— Один из интересных B2C сегментов — видеосервис Wink (Конкурент Окко и Кинопоиск), аудитория которого растёт на 10% в год
— 2 августа стало известно, что Ростелеком инвестирует в ed-tech платформу peer-to-peer образования «Мегакампус»
— 8 августа Компания заявила о планах инвестировать в финтех-компанию «Фазум», занимающуюся развитием цифровых облачных решений для финансовых организаций и бизнеса

( Читать дальше )

 Ключевые инсайты по компании:
- 

( Читать дальше )

На рынке существует идея инвестиций в «финансовую поддержку»  Газпрома #GAZP через дивиденды дочерних компаний...

Она не лишена смысла, ибо Газпрому деньги нужны, что создаёт дополнительные дивидендные ожидания в таких акциях 

( Читать дальше )

Поговорим о гигантах 

Всем известная мегакорпорация, которая уже десятки лет доминирует на рынке PC. Мы настолько привыкли к Microsoft, что даже не задумываемся над тем, а насколько перспективна эта компания с точки зрения инвестиций, и просто так несём ей свои деньги и покупаем её акции 

( Читать дальше )